9月份國(guó)際市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)，歐美市場(chǎng)相對(duì)較好，亞洲市場(chǎng)下跌明顯。9月份歐洲扁平材價(jià)格小幅上漲，主要是需求季節(jié)性恢復(fù)所致，而廢鋼價(jià)格下滑則導(dǎo)致長(zhǎng)材價(jià)格走弱。目前歐洲經(jīng)濟(jì)仍然低迷，9月份需求復(fù)蘇低于預(yù)期，10月份也難有上佳表現(xiàn)，隨著廢鋼價(jià)格走低，預(yù)計(jì)10月份歐洲市場(chǎng)將疲軟運(yùn)行。9月份美國(guó)薄板價(jià)格走勢(shì)，長(zhǎng)材價(jià)格小幅上漲。從下游行業(yè)數(shù)據(jù)看，9月份美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)開始放緩，鋼鐵需求強(qiáng)度也開始下降，這也是薄板價(jià)格下滑的根本原因。展望10月份，預(yù)計(jì)需求難有太大起色，雖然國(guó)內(nèi)鋼廠開始減產(chǎn)，但進(jìn)口和庫存壓力依然存在，加上廢鋼價(jià)格預(yù)期走弱，預(yù)計(jì)10月份美國(guó)市場(chǎng)將盤整運(yùn)行。9月份亞洲市場(chǎng)大幅下滑，主要是中國(guó)下跌帶動(dòng)。目前亞洲主要國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)均開始放緩，短期內(nèi)恢復(fù)的可能性不大，10月份市場(chǎng)需求仍然疲軟，而鋼廠減產(chǎn)力度也不會(huì)太大，但考慮到原料價(jià)格已經(jīng)基本觸底，預(yù)計(jì)10月份亞洲市場(chǎng)將在底部盤整運(yùn)行。整體上判斷，10月份國(guó)際市場(chǎng)將盤整運(yùn)行。
1、歐洲市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)
9月份歐洲市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)，長(zhǎng)材價(jià)格小幅下滑，扁平材價(jià)格小幅上漲。
歐洲下游行業(yè)同比增長(zhǎng)速度 歐洲主要地區(qū)制造業(yè)PMI
歐元區(qū)9月制造業(yè)PMI初值為50.5%，連續(xù)5個(gè)月環(huán)比下降，表明歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依舊低迷，加之當(dāng)前歐元區(qū)低通脹未見起色，預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)低增長(zhǎng)可能在一段時(shí)間內(nèi)為歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)的常態(tài)。目前歐洲央行采取逐步放寬政策的措施來改善歐元區(qū)信貸，但從當(dāng)前來看，并沒有多大改善，預(yù)計(jì)歐洲央行將進(jìn)一步放寬政策以挽救歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)。但即便如此，在財(cái)政改革遲緩的情況下，貨幣政策對(duì)于經(jīng)濟(jì)的刺激效果不大。從歐洲下游行業(yè)的表現(xiàn)看，增長(zhǎng)速度也是連續(xù)下滑。
總體上判斷，歐洲經(jīng)濟(jì)低迷將持續(xù)影響鋼材需求，10月份也難有起色。
歐洲粗鋼日均產(chǎn)量 歐盟鋼材進(jìn)出口
8月份歐洲粗鋼日均產(chǎn)量為48.9萬噸，環(huán)比下降7%，同比增長(zhǎng)2.8%，需求季節(jié)性下降所致。9月份歐洲需求季節(jié)性復(fù)蘇，預(yù)計(jì)粗鋼日均產(chǎn)量將環(huán)比回升。7月份歐盟出口鋼材215萬噸，同比增長(zhǎng)0.2%，進(jìn)口鋼材163萬噸，同比增長(zhǎng)31%，凈出口量52萬噸，同比下降42%，環(huán)比持平。9月份歐元兌美元大幅貶值，歐洲鋼廠的進(jìn)口壓力明顯緩解，而出口競(jìng)爭(zhēng)力得到加強(qiáng)，預(yù)計(jì)四季度歐洲鋼材凈出口量將環(huán)比大幅回升。
德國(guó)鋼材庫存指數(shù)（2000=100） 歐洲鋼材平均市場(chǎng)價(jià)格（歐元/噸）
7月份德國(guó)中間商庫存小幅回升，在產(chǎn)量環(huán)比下降和凈出口環(huán)比持平的情況下，庫存上升表明鋼材需求明顯萎縮。分品種來看，薄板庫存小幅下降，而長(zhǎng)材和中厚板庫存上升明顯。
9月份歐洲扁平材價(jià)格小幅上漲，主要是需求恢復(fù)所致，而廢鋼價(jià)格走弱則導(dǎo)致長(zhǎng)材價(jià)格小幅下滑。展望10月份，從需求角度看，盡管進(jìn)入季節(jié)性需求旺季，但由于經(jīng)濟(jì)低迷，需求復(fù)蘇力度有限。從供應(yīng)角度看，9月份和10月份為歐洲傳統(tǒng)的生產(chǎn)旺季，鋼材供應(yīng)量也將明顯增長(zhǎng)。從成本角度看，近期廢鋼價(jià)格開始下滑，而礦石價(jià)格下跌幅度更大，電爐鋼廠與高爐鋼廠的成本仍在拉大，因此廢鋼價(jià)格后期仍然維持弱勢(shì)。需求、供應(yīng)和成本因素均對(duì)10月份歐洲市場(chǎng)帶來下跌壓力，唯一的利好就是歐元貶值導(dǎo)致的凈出口量增長(zhǎng)，但難以改變市場(chǎng)整體格局，預(yù)計(jì)10月份歐洲鋼材市場(chǎng)將保持疲軟。
2、美國(guó)市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)
9月份美國(guó)螺紋鋼和中厚板價(jià)格小幅上漲，薄板價(jià)格小幅下滑。
美國(guó)主要下游行業(yè)指標(biāo)（2008.7=100） 美國(guó)ISM制造業(yè)PMI
從下游行業(yè)看，8月份美國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)放緩，季節(jié)性因素可能是主因，但從同比增速看，美國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁增長(zhǎng)趨勢(shì)可能將放緩。8月份汽車產(chǎn)量同比增長(zhǎng)4.5%，環(huán)比下降11.7%；工業(yè)產(chǎn)出同比增長(zhǎng)4.8%，環(huán)比下降0.1%；新房開工量同比增長(zhǎng)8%，環(huán)比下降14.4%。
美國(guó)粗鋼產(chǎn)量和1號(hào)重廢價(jià)格 美國(guó)鋼材進(jìn)口量
9月份美國(guó)粗鋼產(chǎn)量開始下降，結(jié)合進(jìn)口量數(shù)據(jù)，可以大致判斷出市場(chǎng)需求正在環(huán)比下降，與工業(yè)、汽車產(chǎn)量和新房開工量數(shù)據(jù)吻合。
8月份美國(guó)鋼材進(jìn)口量為333萬噸，同比增長(zhǎng)27.4%，但環(huán)比下降5%。分品種看，與去年8月份相比，主要品種進(jìn)口量均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，依然是冷軋、鍍鋅板與中厚板的進(jìn)口量增長(zhǎng)最明顯，其中中厚板增長(zhǎng)114%，冷軋?jiān)鲩L(zhǎng)65.7%，鍍鋅板增長(zhǎng)46.1%。與今年7月份比，除半成品、長(zhǎng)材、線材和螺紋鋼進(jìn)口量環(huán)比增長(zhǎng)外，其他品種均環(huán)比下降，其中螺紋鋼增長(zhǎng)最快，為191.5%。最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至到2014年9月24日，9月份美國(guó)鋼材進(jìn)口許可證數(shù)為317萬噸，高于去年9月水平，與8月份同期數(shù)據(jù)基本持平，預(yù)計(jì)今年9月份美國(guó)鋼材進(jìn)口量同比仍將大幅增加，環(huán)比基本持平或略有增長(zhǎng)。
美國(guó)服務(wù)中心鋼材庫存 美國(guó)中西部鋼廠出廠價(jià)格（美元/短噸）
8月末美國(guó)金屬服務(wù)中心的鋼材庫存達(dá)到901.4萬短噸，環(huán)比增長(zhǎng)3.1%，同比增長(zhǎng)13.5%，創(chuàng)兩年來最高水平。8月份美國(guó)服務(wù)中心的發(fā)貨量為364萬短噸，同比略微增長(zhǎng)，環(huán)比下降1.7%。按照供應(yīng)天數(shù)計(jì)算，8月末的鋼材庫存為2.5個(gè)月供應(yīng)量，7月末為2.4個(gè)月供應(yīng)量。2013年8月末為2.2個(gè)月供應(yīng)量。
10月份美國(guó)市場(chǎng)將盤整運(yùn)行。需求方面，由于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨勢(shì)放緩，美國(guó)下游行業(yè)需求強(qiáng)勢(shì)不再，服務(wù)中西發(fā)貨量連續(xù)下降，而庫存持續(xù)增長(zhǎng)也反映了需求出現(xiàn)放緩跡象。供應(yīng)方面，進(jìn)入9月份以后，美國(guó)鋼廠的產(chǎn)能利用率開始環(huán)比下降，同期進(jìn)口量可能環(huán)比持平或略有增長(zhǎng)，市場(chǎng)供應(yīng)整體下降。成本方面，進(jìn)入9月份國(guó)際廢鋼價(jià)格開始走低，美國(guó)廢鋼出口價(jià)格也開始下滑，預(yù)計(jì)10月份國(guó)內(nèi)廢鋼價(jià)格也將走低。整體上判斷，由于供需雙雙下降以及成本下移，10月份美國(guó)市場(chǎng)將盤整運(yùn)行。
3、亞洲市場(chǎng)繼續(xù)下滑
9月份亞洲市場(chǎng)繼續(xù)下滑，不及上月報(bào)告的預(yù)期，主要是市場(chǎng)不及預(yù)期。
亞洲主要國(guó)家工業(yè)產(chǎn)出增速 亞洲主要國(guó)家制造業(yè)PMI
9月份亞洲經(jīng)濟(jì)整體低迷。中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩，房地產(chǎn)行業(yè)復(fù)蘇乏力，固定資產(chǎn)投資增速下降，政府的主要精力放在深化改革上，容忍較低的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度。日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，恢復(fù)活力似乎需要進(jìn)一步的寬松政策。韓國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)一般，政府明年將增加財(cái)政支出，通過擴(kuò)大財(cái)政赤字來實(shí)施經(jīng)濟(jì)刺激政策。印度短期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，但潛力仍然充足，新政府也在實(shí)施一系列改革措施。東南亞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，主要是房地產(chǎn)行業(yè)低迷拖累，亞洲開發(fā)銀行最近下調(diào)了東南亞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期。
整體上判斷，短期內(nèi)亞洲經(jīng)濟(jì)將持續(xù)低迷，鋼材需求增長(zhǎng)乏力。
亞洲粗鋼日均產(chǎn)量 中國(guó)和日本鋼材出口量
8月份亞洲粗鋼日均產(chǎn)量達(dá)到298.4噸，環(huán)比增長(zhǎng)0.1%，同比增長(zhǎng)1.7%，韓國(guó)和印度產(chǎn)量增長(zhǎng)明顯。根據(jù)中鋼協(xié)的統(tǒng)計(jì)，9月份中國(guó)重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比小幅下降，而Mysteel調(diào)查的9月份全國(guó)鋼鐵PMI產(chǎn)出指數(shù)也有所下降。預(yù)計(jì)9月份亞洲粗鋼日均產(chǎn)量將環(huán)比下降。
8月份中國(guó)鋼材出口778萬噸，同比增長(zhǎng)26.4%，環(huán)比下降3.7%。9月份中國(guó)鋼材市場(chǎng)大幅下滑，鋼材出口進(jìn)一步增強(qiáng)，PMI調(diào)查也顯示出口訂單增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)9月份中國(guó)鋼材出口依然保持在高水平。8月日本鋼鐵出口量為356萬噸，同比下降3.8%，環(huán)比增長(zhǎng)6.7%，主要是日元貶值帶動(dòng)。9月份日元大幅貶值，日本鋼材出口競(jìng)爭(zhēng)力再次加強(qiáng)，預(yù)計(jì)出口量將繼續(xù)環(huán)比增長(zhǎng)。
中國(guó)和日本鋼材庫存 澳大利亞主焦煤出口價(jià)和中國(guó)焦煤市場(chǎng)價(jià)
9月份中國(guó)流通環(huán)節(jié)鋼材庫存繼續(xù)下降，9月底全國(guó)主要鋼的社會(huì)庫存為1154萬噸，比8月底下降80萬噸，較去年同期下降314萬噸，鋼廠價(jià)格大幅下滑，貿(mào)易商加大了去庫存力度。中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，9月中旬末重點(diǎn)鋼企鋼材庫存為1590萬噸，較8月中旬末增長(zhǎng)65萬噸，全國(guó)重點(diǎn)鋼廠鋼廠庫存連續(xù)兩個(gè)月增長(zhǎng)。日本國(guó)內(nèi)庫存大幅上升，8月末全國(guó)鋼材庫存為703萬噸，創(chuàng)10年來最高水平，鋼廠庫存增長(zhǎng)明顯，市場(chǎng)需求難以消化供應(yīng)。
9月份國(guó)際鐵礦石價(jià)格大幅下滑，跌破前期低點(diǎn)，弱于上月報(bào)告預(yù)期，市場(chǎng)需求疲軟和信心缺失為主要因素。在目前價(jià)位，多數(shù)國(guó)內(nèi)礦上和國(guó)外礦山將虧損運(yùn)營(yíng)，鐵礦石價(jià)格繼續(xù)下跌的空間有限。9月份焦煤價(jià)格觸底，部分品種小幅上漲，符合預(yù)期，預(yù)計(jì)10月份將在底部盤整運(yùn)行。
亞洲鐵礦石進(jìn)口現(xiàn)貨價(jià)格 東南亞鋼材進(jìn)口價(jià)格
10月份亞洲市場(chǎng)將在底部盤整運(yùn)行。從需求角度看，主要國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度均放緩，10月份市場(chǎng)需求不容樂觀。供應(yīng)方面，目前中國(guó)鋼廠還有一定利潤(rùn)，減產(chǎn)的積極性也不高，10月份產(chǎn)量仍將保持高位。從成本角度看，雖然鐵礦石和焦煤價(jià)格已經(jīng)基本觸底，但反彈時(shí)機(jī)并未到來。因此，整體上判斷，10月份亞洲市場(chǎng)將在底部盤整運(yùn)行。
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